14.1 Prozess der Eigenkapitalfinanzierung durch Aktienausgabe erklären

Eigenkapitalfinanzierung

Eigenkapitalfinanzierung :

• Kapitalbeschaffung durch Verkauf von Eigentumsanteilen
• Aktienausgabe an Investoren
• Investoren werden Eigentümer (Aktionäre)
• Keine Rückzahlung erforderlich (im Gegensatz zu Schulden)
• Investoren teilen Gewinne und Verluste

Vorteile :

• Keine Rückzahlungsverpflichtung
• Keine Zinszahlungen
• Risiko mit Investoren teilen
• Kann erhebliches Kapital beschaffen
• Investoren können Expertise bieten

Nachteile :

• Verdünnt Eigentum
• Teilt Gewinne mit Investoren
• Kann Kontrolle verlieren
• Komplexer als Schulden
• Muss Gesellschaftsrecht einhalten

Grundkapital

Abbildung 14.1: Corporation Eigenkapital Structure

                    Corporation Eigenkapital
                           │
        ┌──────────────────┼──────────────────┐
        │                  │                  │
   Share Capital      Retained Earnings    Other Eigenkapital
        │                  │                  │
   ┌────┴────┐        ┌────┴────┐        ┌────┴────┐
   │         │        │         │        │         │
Common    Preferred  Beginning  Net      Treasury  Other
Stock     Stock      Balance    Income    Stock    Eigenkapital

Alternativtext: Diagram showing the structure of corporation equity divided into three main components: Share Capital (Common Stock, Preferred Stock), Retained Earnings (Beginning Balance, Nettoeinkommen), and Other Eigenkapital (Treasury Stock, Other Eigenkapital), demonstrating how corporate equity is organized.

Grundkapital :

• Von Eigentümern investierter Betrag
• Zum Nennwert oder Ausgabepreis erfasst
• Repräsentiert Eigentumsanteil
• Kann nicht abgezogen werden (im Gegensatz zu Darlehen)
• Permanentes Kapital

Nennwert :

• Nennwert pro Aktie
• Kann €1, €10 oder anderer Betrag sein
• In Gesellschaftsdokumenten festgelegt
• Kann sich von Marktwert unterscheiden

Ausgabepreis :

• Preis, zu dem Aktien verkauft werden
• Kann Nennwert entsprechen
• Kann Nennwert übersteigen (Aufschlag)
• Durch Markt oder Vereinbarung bestimmt

Aktienausgabe

Prozess :

1. Unternehmen beschließt Aktienausgabe
2. Legt Preis pro Aktie fest
3. Verkauft Aktien an Investoren
4. Erhält Kasse
5. Erfasst Grundkapital
6. Aktualisiert Aktienregister
7. Hinterlegt beim RCS (falls erforderlich)

Beispiel :

• Ausgabe 1,000 Aktien zu €10 pro Aktie
• Erhält €10,000 Kasse

Buchung :

510000 Kasse                       €10,000
101000 Grundkapital                          €10,000
Zur Erfassung der Aktienausgabe

PCN-Konto :

• 101000 : Grundkapital (Capital Social)

Aktienregister :

• Muss Liste der Aktionäre führen
• Aktienbesitz verfolgen
• Übertragungen erfassen
• Für Compliance erforderlich

Luxemburgische Compliance-Hinweis

Aktienausgabe in Luxemburg :

• Muss Gesellschaftsrecht einhalten
• Muss ordentliche PCN-Konten verwenden (Klasse 1)
• Muss Aktienregister führen
• Muss beim RCS hinterlegen
• Muss formenspezifische Anforderungen einhalten
• Mindestkapitalanforderungen gelten
• Muss ordentlich dokumentiert sein

Nachdenken

Warum könnte ein Unternehmen Eigenkapitalfinanzierung gegenüber Fremdfinanzierung wählen ? Was sind die Vor- und Nachteile ? Wann ist jede am angemessensten ?

---