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Chapitre 17 – Exercices et cas

Questions à choix multiples​

  1. Les états financiers comparatifs montrent :
    a) Seulement une période
    b) Plusieurs périodes côte à côte
    c) Seulement des pourcentages
    d) Seulement des ratios
    Réponse : b) Les états comparatifs montrent plusieurs périodes.

  2. Les états en pourcentage expriment les éléments comme :
    a) Montants en euros
    b) Pourcentages
    c) Ratios
    d) Changements
    Réponse : b) Les états en pourcentage utilisent des pourcentages.

  3. Le ROA mesure :
    a) Seulement la rentabilité
    b) L'efficacité des actifs
    c) Seulement la liquidité
    d) Seulement l'effet de levier
    Réponse : b) Le ROA mesure l'efficacité avec laquelle les actifs génèrent des profits.

Questions​

  1. Pourquoi l'analyse des états financiers est-elle nécessaire ?

  2. Comment les états comparatifs aident-ils à l'analyse ?

  3. Quels sont les avantages des états en pourcentage ?

  4. Quels types de ratios financiers sont utilisés ? Donnez des exemples.

  5. Comment le ROA est-il calculé et interprété ?

Problèmes Série A​

Problème A-1 : Analyse comparative

Préparez un compte de résultat comparatif pour 2023 et 2024 :

  • Revenus 2023 : €200,000, Dépenses : €150,000
  • Revenus 2024 : €240,000, Dépenses : €170,000
  • Montrez les changements en euros et en pourcentages

Problème A-2 : État en pourcentage

Préparez un compte de résultat en pourcentage :

  • Revenus : €300,000
  • Coût des marchandises vendues : €180,000
  • Dépenses d'exploitation : €80,000
  • Résultat net : €40,000

Problème A-3 : Ratios de liquidité

Calculez les ratios de liquidité :

  • Actifs courants : €120,000
  • Inventaire : €40,000
  • Passifs courants : €60,000
  • Calculez : Ratio de liquidité générale et Ratio de liquidité immédiate

Problème A-4 : Ratios de rentabilité

Calculez les ratios de rentabilité :

  • Revenus : €500,000
  • Bénéfice brut : €200,000
  • Résultat net : €60,000
  • Actifs moyens : €400,000
  • Capitaux propres moyens : €250,000
  • Calculez : Marge brute, Marge nette, ROA, ROE

Problème A-5 : Ratios d'efficacité

Calculez les ratios d'efficacité :

  • Revenus : €400,000
  • Coût des marchandises vendues : €240,000
  • Inventaire moyen : €60,000
  • Créances moyennes : €50,000
  • Actifs moyens : €500,000
  • Calculez : Rotation de l'inventaire, Rotation des créances, Rotation des actifs

Problèmes Série B​

Problème B-1 : Analyse complète des ratios

À partir des données suivantes, calculez tous les ratios principaux :

Bilan :

  • Actifs courants : €150,000 (Inventaire : €50,000)
  • Actifs immobilisés : €300,000
  • Passifs courants : €75,000
  • Dette à long terme : €150,000
  • Capitaux propres : €225,000

Compte de résultat :

  • Revenus : €600,000
  • Coût des marchandises vendues : €360,000
  • Dépenses d'exploitation : €180,000
  • Résultat net : €60,000

Supplémentaire :

  • Inventaire moyen : €45,000
  • Créances moyennes : €40,000

Problème B-2 : Analyse comparative

Préparez des bilans et comptes de résultat comparatifs pour 2023 et 2024, montrant tous les changements et tendances.

Problème B-3 : Analyse en pourcentage

Préparez un bilan et un compte de résultat en pourcentage, et analysez la structure.

Problème B-4 : Analyse DuPont

En utilisant ROA = Marge bénéficiaire × Rotation des actifs, analysez :

  • Résultat net : €80,000
  • Revenus : €500,000
  • Actifs moyens : €400,000
  • Calculez et interprétez les composantes du ROA

Problème complet​

Problème complet 17 : Analyse complète des états financiers

Le Petit Bistro a besoin d'une analyse financière complète pour 2023 et 2024.

États financiers :

2023 :

  • Revenus : €400,000
  • Coût des marchandises vendues : €240,000
  • Dépenses d'exploitation : €120,000
  • Résultat net : €40,000
  • Actifs courants : €100,000 (Inventaire : €30,000)
  • Actifs immobilisés : €200,000
  • Passifs courants : €50,000
  • Dette à long terme : €100,000
  • Capitaux propres : €150,000

2024 :

  • Revenus : €480,000
  • Coût des marchandises vendues : €288,000
  • Dépenses d'exploitation : €140,000
  • Résultat net : €52,000
  • Actifs courants : €120,000 (Inventaire : €40,000)
  • Actifs immobilisés : €250,000
  • Passifs courants : €60,000
  • Dette à long terme : €120,000
  • Capitaux propres : €190,000

Informations supplémentaires :

  • Inventaire moyen 2023 : €28,000
  • Inventaire moyen 2024 : €35,000
  • Créances moyennes 2023 : €35,000
  • Créances moyennes 2024 : €42,000

Requis :

  1. Préparez des comptes de résultat comparatifs (2023 et 2024) montrant : a) Changements en euros b) Changements en pourcentages c) Tendances

  2. Préparez des bilans comparatifs (2023 et 2024) montrant : a) Changements en euros b) Changements en pourcentages c) Tendances

  3. Préparez des comptes de résultat en pourcentage pour les deux années.

  4. Préparez des bilans en pourcentage pour les deux années.

  5. Calculez tous les ratios financiers principaux pour les deux années : a) Ratios de liquidité (Liquidité générale, Liquidité immédiate) b) Ratios de solvabilité (Dette/Capitaux propres, Dette/Actifs) c) Ratios de rentabilité (Marge brute, Marge nette, ROA, ROE) d) Ratios d'efficacité (Rotation de l'inventaire, Rotation des créances, Rotation des actifs)

  6. Analysez les tendances : a) Quels ratios se sont améliorés ? b) Quels ratios ont décliné ? c) Quelles sont les implications ?

  7. Comparez aux références PME luxembourgeoises : a) Comment l'entreprise se compare-t-elle ? b) Quels sont les domaines de force ? c) Quels sont les domaines nécessitant une amélioration ?

  8. Fournissez des recommandations : a) Quelles actions devraient être prises ? b) Quelles sont les priorités ? c) Comment la performance peut-elle être améliorée ?

Cas​

Cas 17-1 : Évaluation de la performance

Marie veut évaluer la performance de son restaurant. Elle a les états financiers mais ne sait pas comment les interpréter.

Questions pour l'analyse :

  1. Quels ratios Marie devrait-elle calculer ?

  2. Comment devrait-elle comparer sa performance ?

  3. Quelles références sont pertinentes pour un restaurant au Luxembourg ?

  4. Quels sont les indicateurs de performance clés ?

  5. Comment peut-elle identifier les domaines d'amélioration ?

  6. Quelles actions devrait-elle prendre sur la base de l'analyse ?

Cas 17-2 : Référencement

Une PME luxembourgeoise veut comparer sa performance aux normes de l'industrie.

Questions pour l'analyse :

  1. Où l'entreprise peut-elle trouver les références luxembourgeoises ?

  2. Quels ratios sont les plus importants pour la comparaison ?

  3. Comment les différences d'industrie devraient-elles être considérées ?

  4. Quelles sont les limitations du référencement ?

  5. Comment le référencement peut-il soutenir la prise de décision ?

  6. Quelles sont les considérations spécifiques au Luxembourg ?

Les solutions sont publiées dans supplementary/instructor/solutions/chapter_17_solutions.md.