5.3 Appliquer les résultats de la balance ajustée pour calculer le ratio de liquidité et le fonds de roulement, et expliquer comment ces mesures représentent la liquidité
Comprendre la liquidité
La liquidité fait référence à la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme (dettes dues dans un délai d'un an) en utilisant ses actifs courants.
Pourquoi c'est important :
- Indique la santé financière
- Montre la capacité à payer les factures
- Important pour les créanciers et les investisseurs
- Aide à la gestion des flux de trésorerie
Ratio de liquidité
Le ratio de liquidité mesure la capacité d'une entreprise à payer ses obligations à court terme.
Formule : Ratio de liquidité = Actifs courants ÷ Passifs courants
Interprétation :
- > 1,0 : L'entreprise a plus d'actifs courants que de passifs courants (bon)
- = 1,0 : Les actifs courants égalent les passifs courants (adéquat)
- < 1,0 : L'entreprise a moins d'actifs courants que de passifs courants (problème potentiel)
Généralement :
- > 1,5 : Bonne liquidité
- 1,0 - 1,5 : Liquidité acceptable
- < 1,0 : Faible liquidité (peut avoir des difficultés à payer les factures)
Calcul du ratio de liquidité
De la balance ajustée :
Actifs courants :
- Trésorerie (510000) : 15 000 €
- Créances clients (410000) : 3 000 €
- Stocks (321000) : 4 000 €
- Assurance payée d'avance (460000) : 1 100 €
- Total Actifs courants : 23 100 €
Passifs courants :
- Dettes fournisseurs (400000) : 8 000 €
- TVA à payer (430000) : 500 €
- Salaires à payer (440000) : 1 500 €
- Intérêts à payer (450000) : 100 €
- Revenus non gagnés (470000) : 2 000 €
- Total Passifs courants : 12 100 €
Calcul du ratio de liquidité :
Ratio de liquidité = Actifs courants ÷ Passifs courants
Ratio de liquidité = €23,100 ÷ €12,100
Ratio de liquidité = 1,91
Interprétation : L'entreprise a 1,91 € d'actifs courants pour chaque 1,00 € de passifs courants. Cela indique une bonne liquidité.
Fonds de roulement
Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants et les passifs courants. Il représente le montant d'actifs courants disponibles après avoir payé les passifs courants.
Formule : Fonds de roulement = Actifs courants - Passifs courants
Interprétation :
- Positif : L'entreprise a des actifs courants excédentaires (bon)
- Zéro : Les actifs courants égalent les passifs courants (adéquat)
- Négatif : L'entreprise a des actifs courants insuffisants (problème)
Généralement :
- Positif et croissant : Liquidité en amélioration
- Positif mais décroissant : Liquidité en déclin
- Négatif : Crise de liquidité (ne peut pas payer les factures)
Calcul du fonds de roulement
De la balance ajustée :
Calcul du fonds de roulement :
Fonds de roulement = Actifs courants - Passifs courants
Fonds de roulement = €23,100 - €12,100
Fonds de roulement = €11,000
Interprétation : L'entreprise a 11 000 € de fonds de roulement, ce qui signifie qu'elle a 11 000 € de plus en actifs courants qu'en passifs courants. C'est un signe positif.
Ce que ces mesures nous disent
Analyse du ratio de liquidité
Ratio de liquidité = 1,91
Ce que cela signifie :
- L'entreprise peut couvrir les passifs courants 1,91 fois
- Bonne position de liquidité
- Les créanciers verraient cela favorablement
- L'entreprise a une marge pour les dépenses imprévues
Contexte sectoriel :
- Les restaurants ont généralement besoin d'un ratio de liquidité > 1,5
- Les entreprises de vente au détail ont souvent besoin de > 1,2
- Les entreprises de services peuvent être à l'aise avec > 1,0
Analyse du fonds de roulement
Fonds de roulement = 11 000 €
Ce que cela signifie :
- L'entreprise a 11 000 € disponibles après avoir payé les passifs courants
- Un fonds de roulement positif indique une stabilité financière
- Peut gérer les fluctuations de flux de trésorerie à court terme
- Fournit une marge pour les opérations
Limitations de ces mesures
Limitations du ratio de liquidité :
- Ne tient pas compte de la qualité des actifs courants (par exemple, stocks à rotation lente)
- Ne montre pas le calendrier des flux de trésorerie
- Peut être manipulé (par exemple, retarder les paiements)
- Ne tient pas compte de la saisonnalité
Limitations du fonds de roulement :
- Nombre absolu, pas un ratio (plus difficile à comparer)
- Ne montre pas l'efficacité de l'utilisation des actifs
- Peut être positif mais avoir quand même des problèmes de flux de trésorerie
- Ne tient pas compte des obligations futures
Améliorer la liquidité
Moyens d'améliorer le ratio de liquidité :
- Augmenter les actifs courants (recouvrer les créances, vendre les stocks)
- Diminuer les passifs courants (rembourser la dette)
- Convertir les actifs non courants en actifs courants
- Améliorer la gestion de trésorerie
Moyens d'améliorer le fonds de roulement :
- Augmenter les réserves de trésorerie
- Recouvrer les créances clients plus rapidement
- Gérer les niveaux de stocks
- Négocier de meilleures conditions de paiement avec les fournisseurs
- Réduire les dépenses inutiles
Contexte luxembourgeois
Pour les PME luxembourgeoises :
- Un ratio de liquidité > 1,5 est généralement sain
- Le fonds de roulement devrait être positif
- Important pour les demandes de prêt
- Les créanciers (banques, fournisseurs) surveillent ces ratios
- Requis pour certains programmes gouvernementaux
Note de conformité Luxembourg
Bien que le ratio de liquidité et le fonds de roulement ne soient pas requis par le PCN, ils sont :
- Importants pour l'analyse financière
- Utilisés par les créanciers et les investisseurs
- Utiles pour la gestion d'entreprise
- Souvent inclus dans les rapports de gestion
- Peuvent être requis pour les demandes de prêt
Réfléchir
Une entreprise a des actifs courants de 50 000 € et des passifs courants de 60 000 €. Quel est le ratio de liquidité et le fonds de roulement ? Qu'est-ce que cela indique sur la liquidité de l'entreprise ?