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Chapitre 16 – Exercices et cas

Questions à choix multiples​

  1. L'état des flux de trésorerie montre :
    a) Seulement le profit
    b) Les encaissements et paiements de trésorerie
    c) Seulement les actifs
    d) Seulement les passifs
    Réponse : b) L'état des flux de trésorerie montre les encaissements et paiements de trésorerie.

  2. Les activités d'exploitation incluent :
    a) Achat d'équipement
    b) Trésorerie provenant des clients
    c) Émission d'actions
    d) Paiement de dividendes
    Réponse : b) Les activités d'exploitation incluent la trésorerie provenant des clients.

  3. La méthode indirecte commence avec :
    a) Solde de trésorerie
    b) Résultat net
    c) Revenus
    d) Dépenses
    Réponse : b) La méthode indirecte commence avec le résultat net.

Questions​

  1. Quel est l'objectif de l'état des flux de trésorerie ?

  2. Comment les activités d'exploitation, d'investissement et de financement diffèrent-elles ?

  3. Comment la méthode indirecte est-elle utilisée pour calculer la trésorerie provenant des opérations ?

  4. Quelles informations sont nécessaires pour préparer un état des flux de trésorerie ?

  5. Quelles sont les exigences luxembourgeoises pour les états des flux de trésorerie ?

Problèmes Série A​

Problème A-1 : Activités d'exploitation - Méthode indirecte

Calculez la trésorerie provenant des activités d'exploitation :

  • Résultat Net : €40,000
  • Amortissements : €8,000
  • Comptes clients augmentés : €3,000
  • Inventaire diminué : €2,000
  • Comptes fournisseurs augmentés : €2,000
  • Salaires à payer diminués : €1,000

Problème A-2 : Activités d'investissement

Enregistrez les activités d'investissement :

  • Équipement acheté : €20,000 en trésorerie
  • Équipement vendu : €5,000 en trésorerie (coût €8,000, amortissements cumulés €3,000, valeur comptable €5,000)
  • Véhicule acheté : €15,000 en trésorerie

Problème A-3 : Activités de financement

Enregistrez les activités de financement :

  • Emprunté €30,000
  • Remboursé le principal du prêt : €10,000
  • Intérêts payés : €2,000
  • Dividendes payés : €5,000

Problème A-4 : Section d'exploitation complète

Calculez la trésorerie provenant des activités d'exploitation :

  • Résultat Net : €60,000
  • Amortissements : €12,000
  • Amortissements d'actifs incorporels : €2,000
  • Gain sur cession d'équipement : €3,000
  • Comptes clients : +€5,000
  • Inventaire : -€4,000
  • Charges payées d'avance : +€1,000
  • Comptes fournisseurs : +€6,000
  • TVA à Payer : -€2,000

Problème A-5 : Variation nette de la trésorerie

Calculez la variation nette de la trésorerie :

  • Trésorerie provenant de l'exploitation : €50,000
  • Trésorerie provenant de l'investissement : (€30,000)
  • Trésorerie provenant du financement : €20,000

Problèmes Série B​

Problème B-1 : État des flux de trésorerie complet

À partir des informations suivantes, préparez un état des flux de trésorerie complet :

Compte de résultat :

  • Résultat Net : €75,000
  • Amortissements : €15,000
  • Perte sur cession : €2,000

Variations du bilan :

  • Comptes clients : +€8,000
  • Inventaire : -€3,000
  • Comptes fournisseurs : +€5,000
  • Salaires à payer : -€2,000

Activités d'investissement :

  • Équipement acheté : €25,000
  • Équipement vendu : €8,000

Activités de financement :

  • Emprunté : €30,000
  • Prêt remboursé : €15,000
  • Dividendes payés : €10,000

Trésorerie :

  • Début : €20,000
  • Fin : ?

Problème B-2 : Activités d'exploitation avec ajustements multiples

Calculez la trésorerie provenant des activités d'exploitation :

  • Résultat Net : €100,000
  • Amortissements : €20,000
  • Amortissements d'actifs incorporels : €3,000
  • Gain sur cession : €5,000
  • Comptes clients : +€10,000
  • Inventaire : +€5,000
  • Charges payées d'avance : -€2,000
  • Comptes fournisseurs : +€8,000
  • TVA à Payer : +€2,000
  • Salaires à Payer : -€3,000
  • Intérêts à Payer : +€1,000

Problème B-3 : Analyse des flux de trésorerie

Une entreprise a :

  • Trésorerie provenant de l'exploitation : €80,000
  • Trésorerie provenant de l'investissement : (€50,000)
  • Trésorerie provenant du financement : €20,000

Analysez : a) Variation nette de la trésorerie b) L'entreprise génère-t-elle suffisamment de trésorerie des opérations ? c) Quelles sont les implications des flux de trésorerie ?

Problème B-4 : Rapprochement

Rapprochez le résultat net à la trésorerie provenant des activités d'exploitation :

  • Résultat Net : €90,000
  • Amortissements : €18,000
  • Comptes clients : +€12,000
  • Inventaire : -€4,000
  • Comptes fournisseurs : +€7,000
  • Autres ajustements : €3,000

Problème complet​

Problème complet 16 : État des flux de trésorerie complet

Le Petit Bistro doit préparer un état des flux de trésorerie pour 2024.

Compte de résultat (2024) :

  • Résultat Net : €120,000
  • Dotation aux amortissements : €25,000
  • Dotation aux amortissements d'actifs incorporels : €3,000
  • Perte sur cession d'équipement : €2,000
  • Charges d'intérêts : €5,000

Variations du bilan (2023 à 2024) :

Actifs :

  • Trésorerie : €30,000 → €45,000
  • Comptes clients : €40,000 → €50,000
  • Inventaire : €60,000 → €55,000
  • Charges payées d'avance : €5,000 → €7,000
  • Équipement : €200,000 → €230,000
  • Amortissements cumulés : (€50,000) → (€65,000)

Passifs :

  • Comptes fournisseurs : €25,000 → €30,000
  • TVA à Payer : €8,000 → €10,000
  • Salaires à Payer : €12,000 → €10,000
  • Prêt à long terme : €100,000 → €80,000

Capitaux propres :

  • Capital social : €150,000 → €150,000
  • Bénéfices non distribués : €90,000 → €162,000

Informations supplémentaires :

  • Équipement acheté : €50,000 en trésorerie
  • Équipement vendu : Coût €20,000, Amortissements cumulés €10,000, Trésorerie reçue €8,000
  • Remboursement de prêt : €20,000 principal
  • Dividendes payés : €48,000
  • Intérêts payés : €5,000

Requis :

  1. Calculez la trésorerie provenant des activités d'exploitation en utilisant la méthode indirecte.

  2. Calculez la trésorerie provenant des activités d'investissement.

  3. Calculez la trésorerie provenant des activités de financement.

  4. Préparez l'état des flux de trésorerie complet.

  5. Rapprochez les soldes de trésorerie de début et de fin.

  6. Analysez les flux de trésorerie : a) L'entreprise génère-t-elle un flux de trésorerie d'exploitation positif ? b) Quelles sont les principales utilisations de la trésorerie ? c) Comment l'entreprise finance-t-elle ses activités ? d) Quelles sont les implications des flux de trésorerie ?

  7. Expliquez les exigences luxembourgeoises : a) Exigences de format PCN b) Quand l'état des flux de trésorerie est requis c) Exigences de dépôt RCS d) Exigences de divulgation

Cas​

Cas 16-1 : Flux de trésorerie vs. Profit

Le restaurant de Marie montre un profit de €50,000, mais son compte bancaire n'a augmenté que de €10,000. Elle est confuse quant à la différence.

Questions pour l'analyse :

  1. Pourquoi y a-t-il une différence entre le profit et le flux de trésorerie ?

  2. Quels éléments du compte de résultat n'affectent pas la trésorerie ?

  3. Comment une entreprise peut-elle avoir un profit mais un flux de trésorerie négatif ?

  4. Quels ajustements sont nécessaires pour rapprocher le résultat net à la trésorerie provenant des opérations ?

  5. Comment Marie devrait-elle analyser son état des flux de trésorerie ?

  6. Quelles actions Marie devrait-elle prendre pour améliorer les flux de trésorerie ?

Cas 16-2 : Gestion des flux de trésorerie

Une PME luxembourgeoise connaît des problèmes de flux de trésorerie malgré sa rentabilité. L'entreprise doit :

  • Comprendre les modèles de flux de trésorerie
  • Améliorer la collecte de trésorerie
  • Gérer les paiements de trésorerie
  • Planifier les besoins de trésorerie

Questions pour l'analyse :

  1. Comment l'état des flux de trésorerie peut-il aider à identifier les problèmes de flux de trésorerie ?

  2. Quelles sont les causes courantes des problèmes de flux de trésorerie ?

  3. Comment le flux de trésorerie d'exploitation peut-il être amélioré ?

  4. Quelles sont les implications d'un flux de trésorerie d'exploitation négatif ?

  5. Comment l'entreprise devrait-elle planifier les besoins de trésorerie ?

  6. Quelles sont les exigences luxembourgeoises pour la présentation des flux de trésorerie ?

Les solutions sont publiées dans supplementary/instructor/solutions/chapter_16_solutions.md.