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23.9 Budgétisation des flux de trésorerie pour les PME luxembourgeoises

Importance des flux de trésorerie​

La budgétisation des flux de trésorerie garantit que l'entreprise peut respecter ses obligations, investir dans des opportunités et éviter les crises de liquidité.

Étapes du budget de flux de trésorerie​

  1. Prévoir les entrées de trésorerie :

    • Encaissements clients
    • Prêts et investissements
    • Autres revenus (subventions, remboursements)

  2. Prévoir les sorties de trésorerie :

    • Achats de stocks/matières
    • Salaires et traitements
    • Charges sociales (CCSS)
    • Paiements de TVA (mensuels/trimestriels)
    • Loyer et services publics
    • Service de la dette (intérêts, principal)
    • Dépenses en capital
    • Impôts

  3. Calculer le flux de trésorerie net :

    • Entrées de trésorerie - sorties de trésorerie

  4. Déterminer la trésorerie finale :

    • Trésorerie initiale + flux de trésorerie net

  5. Identifier les pénuries de trésorerie :

    • Planifier le financement ou ajuster les opérations

Considérations TVA​

  • La TVA collectée sur les ventes n'est pas un revenu ; elle doit être payée aux autorités
  • La TVA sur les achats peut être récupérable mais affecte le timing de trésorerie
  • Les paiements trimestriels de TVA nécessitent une planification de trésorerie

Charges sociales et impôts sur les salaires​

  • Les charges sociales (cotisations employeur) peuvent être importantes (20-30 % de la masse salariale)
  • Doivent être payées mensuellement à la CCSS
  • Inclure dans le budget de trésorerie pour éviter les pénalités

Paiements d'impôts​

  • L'impôt sur les sociétés et l'impôt commercial communal dus annuellement (avec acomptes)
  • Inclure les prépaiements d'impôts dans le budget de trésorerie

Exemple de flux de trésorerie​

Budget de trésorerie mensuel (simplifié) :

  • Trésorerie initiale : €25 000
  • Entrées :
    • Encaissements clients : €90 000
    • Tirage de prêt : €10 000
    • Total des entrées : €100 000
  • Sorties :
    • Stocks : €30 000
    • Salaires : €20 000
    • Charges sociales : €5 000
    • Loyer : €5 000
    • Services publics : €2 000
    • Paiement de TVA : €12 000
    • Remboursement de prêt : €4 000
    • Capex : €8 000
    • Impôts : €3 000
    • Total des sorties : €89 000
  • Flux de trésorerie net : €100 000 - €89 000 = €11 000
  • Trésorerie finale : €25 000 + €11 000 = €36 000
  • Si trésorerie minimum requise : €30 000, surplus €6 000

Stratégies de gestion des flux de trésorerie​

  • Accélérer les encaissements (incitations de paiement anticipé)
  • Gérer les délais de paiement avec les fournisseurs
  • Organiser des lignes de crédit pour les besoins saisonniers
  • Surveiller les ratios de liquidité hebdomadairement/mensuellement
  • Utiliser des prévisions de trésorerie glissantes (flux de trésorerie sur 13 semaines)

Note de conformité Luxembourg​

Les budgets de trésorerie garantissent le paiement en temps opportun de la TVA, charges sociales et impôts—crucial pour éviter les pénalités. Les banques luxembourgeoises demandent souvent des prévisions de flux de trésorerie pour les lignes de crédit. Les PME avec transactions transfrontalières doivent planifier le timing des devises.

Réfléchissez-y​

Pourquoi une entreprise rentable pourrait-elle avoir des difficultés avec les flux de trésorerie ? Comment un budget de trésorerie peut-il prévenir les crises de liquidité ?